Застрахуем опционы??

В предыдущей статье рассматривалась продажа покрытого опциона колл, как видно данная стратегия привела к тому, что в итоге у нас получился проданный синтетический опцион пут…как известно, данная стратегия – продажа опциона пут – является достаточно рискованной. Так, истории известны случае рекордного подешевения базовых активов, в результате чего проданные путы становились настолько дорогими, что больно били по карману своих надписантов. Вот вам недавний и все еще длящийся пример: кризис 2008 года))…кончено такие обвалы случаются относительно редко, но если случаются…Так что же делать?? Можно пойти следующим путем: покупка опционов пут вне денег, в итоге, конечно, придется пожертвовать частью прибыли, но за безопасность, как известно нужно платить.

Графически у на получится следующая стратегия:

Как видно мы получили премию за продажу пута, но при этом заплатили премию за покупку пута, наша прибыль равна в лучше случае: полученная премия – уплаченная премия…