Торговлю на рынке акций можно назвать достаточно прибыльной, особенно учитывая стремительные взлеты котировок в отдельные краткосрочные периоды. При этом, торговлю акциями нельзя назвать совершенно безрисоквым мероприятием. В этом случае целесообразно использовать стратегию «покрытые опционы». Рассмотрим данные стратегии на примере самых ликвидных акций с достаточно большим потенциалом роста, и соответствующих опционов на них.
Акции Газпром
Базовую сумму приобретения акций будем брать в размере 500 тыс. руб.
Все расчеты проводятся на дату 7.09.2009
Цена акций Газпрома взята в размере: 161,30 руб. за акцию, соответственно на нашу сумму можно приобрести 3099 штук акций. Далее продаем опционы колл со страйком максимально приближенным к стоимости акций на спот рынке, то есть 170 рублей. Теоретическая цена опциона с датой экспирации 12.10.2009: 655 руб. количество акций в одном опционе 100, соотвестенно нам нужно продать 30 опционов. За это мы получим премию в размере 19650 руб.
В итоге, точкой безубыточности будет являться точка: 167,8 за акцию, при этом росте цены на акции, опционы становятся в деньгах и покупатель опциона в период экспирации захочет их реализовать, у нас же останется прибыль в размере 26961+19650 руб. при этом, при падении цены акции ниже 167,8 руб. мы также гарантировано получаем размер премии за опционы, но так как предполагается что акции будут продержаны до конца экспирации, то соответственно потенциальный убыток неограничен. Пи этом необходимо учитывать факт того, что у нас в любом случае останутся бумаги и можно будет подождать возвращения к уровням входа.
При этом можно провести так называемое роллирование: то есть выкупить обратно проданные опционы и продать такое же количество опционов, с таким же стайком, но более дальним сроком исполнения. В том случае, если акции растут бурно, то целесообразнее либо остаться в позиции но поучить 19 тыс. руб., либо рассчитывая на прибыль по акциям просто закрыть позицию по опционам.
Сообщения
Ну хорошая мысль только вчера речь шла об арбитраже))
ОтветитьУдалитьопцион И арбитраж))) это могут быть две разные вещи)) то что было вчера и что будет сегодня: тоже разное...что мысль хорошая, я знаю) а про арбитраж выложу тогда когда посчитаю нужным)) кроме тебя это пока никому, как я поняла, не нужно...поэтому я еще подумаю))) вообще прикольно было бы сделать что то типо доски заявок))
ОтветитьУдалить